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美国的赤字风险可能会传导至 10 个国家。巴西宣布破产后,印度和越南可能成为下一个巴西

最新进展是在巴西今年早些时候宣布破产并表示无能为力之后。巴西食品和营养主权与安全研究网络的最新数据显示,近一半的巴西人目前无法获得足够的食物,而 1900 万人(占人口的 9%)面临饥饿。

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分析认为,在巴西,疫情导致失业率上升、社会福利减少和中断、国家面临91年来最严重干旱等多重因素共同导致基本食品价格暴涨。 . 它于 2018 年从联合国世界粮食计划署的“饥饿地图(当一个国家的营养不良影响超过 5% 的人口)”中删除,但目前的情况表明巴西很可能会重新回到“饥饿地图”。

从另一个角度看,如果巴西拥有宽广而坚固的外汇储备护城河,该国经济可能不会陷入多重困境。事实上,巴西经济长期负债累累。根据国际货币基金组织 (IMF) 的数据,2020 年巴西经济萎缩了近 6%,巴西的公共债务约占国内生产总值的 100%。巴西货币在 2020 年贬值了 29.33%。

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MarketWatch 三周前报道称,由于担心巴西的赤字和公共债务负担,使巴西最贫穷的三分之一人口维持了九个月的国家补贴已经停止。这进一步解释了为什么正如本文前面提到的那样,9% 的巴西人口面临饥饿,超过一半的人口处于饥饿状态。巴西经济之所以因外债高、外汇储备低而陷入脆弱状态,也是美联储不断向多个外债高、外汇储备低的脆弱经济体转移风险的缩影。

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尽管2020年美联储开启了史无前例的QE美元印钞机模式,同时推出低利率,但按照之前的逻辑阿根廷宣布破产,美元资金可能会流向巴西等市场。然而,情况恰恰相反。一些脆弱市场新一轮的收割模式反过来又提振了华尔街市场,加速了巴西等脆弱市场的大量资金撤离,导致巴西资不抵债,甚至不得不宣布破产。这也使得巴西的破产在幕后或正在浮出水面。

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同时,数据显示,全球无法偿还债务的国家总数已达28个。近期美联储多次发出可能加息缩表的信号一年之内,这将导致许多外债高、外汇储备低的市场出现更严重的财政困难。正如投资经理 Patricia Perez-Coutts 所说,美联储的货币政策一直针对脆弱的经济体,就像一群角马过河,狮子会挑选年轻和弱者……而整个角马群会继续前进。

彭博社早前报道指出,阿根廷、印度、越南、土耳其、斯里兰卡、乌克兰、巴西、巴基斯坦、埃及、印度尼西亚等10个国家可能因高额外债和外汇储备倒挂而面临美元融资成本。变得昂贵的困境。正如我们前面提到的,美联储可能会转移美国巨额赤字的风险,并利用美元紧缩周期将其转移到上述10个国家。那么,在巴西经济提前表现出脆弱的一面后,谁将成为下一个巴西呢?

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有迹象表明,印度和越南可能会成为下一个巴西。RBC指出,借贷能力有限的经济体很可能受到美元等风险因素的影响,尤其是印度和越南。印度方面,印度央行数据显示,印度外债为5585亿美元,外债占外汇储备的比例仍高达111.7%。如果将各州和各邦的债务包括在内,印度的公共债务总额已达到 1.17 万亿美元。,约占外汇储备的250%,外债与外汇储备呈现明显的倒三角模型。

显然,印度经济并没有广泛而强大的外汇储备护城河,而过去几年的高增长是由于巨额美元债务的积累造成的。不难理解,印度经济一直无法应对疫情的原因之一。根据国际货币基金组织的报告,“印度的债务比率是所有新兴市场中最高的”(请注意,没有)。在过去三年中,印度卢比一直是亚洲表现最差的货币之一。

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去年第二季度,在大流行在印度大规模蔓延之前,印度经济下降了 24%。因此阿根廷宣布破产,分析师对印度经济的未来感到担忧,尤其是在美联储加息和缩表的预期下。《经济学人》杂志分析认为,印度经济现在处于25年来最紧迫的形势。这也意味着,印度经济可能面临倒退25年的风险,甚至可能回落到原来的状态。

更糟糕的是,美国财政部已将印度列入汇率操纵国观察名单。印度相关人士表示,美国经济的这种做法是不合逻辑的。然而,这为美元资本在印度收获财富创造了便利。分析人士认为,由于长期依赖美元,印度经济可能不得不面临被剪掉的后果。

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换句话说,华尔街的大玩家都在盯着市场,准备做空。如果任何一个国家外汇储备(美元资产)不足,一旦经济稍有动荡,就会大举做空。事态的一个新进展是,印度媒体6月16日报道称,印度公布的最新数据显示,5月份,印度消费者价格指数(CPI)的零售通胀率飙升至6.3%,为6个月以来的最高水平。印度经济监测中心首席执行官马赫什·维亚斯不久前表示,自去年疫情爆发以来,印度约有 97% 的家庭收入出现下降。

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所有这些现象,使得印度经济很可能成为下一个巴西,或者在未来经济严重衰退、资不抵债的背景下,不得不濒临破产。而印度经济回归本源的驱动力也可能正在显现。多年来,印度有些人可能与华尔街利益集团有长期的商业往来,他们对此并不厌倦。

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吉姆·罗杰斯

无独有偶,华尔街大宗商品大亨吉姆·罗杰斯不久前又下达了攻击印度经济的命令,称2014年后我就没有在印度投资了。分析人士认为,这是美元资本可能加速撤离印度的一个信号。同时,也是印度或下一个巴西的标志。此时,越南的经济似乎也陷入了类似的困境。

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根据汇丰银行的报告,越南公共债务占GDP的比例为65%,超过了全球公认的警戒值,因此越南被认为是最需要整顿财政的东南亚国家。这也表明,越南经济在过去几年的高增长是建立在美元债务积累的基础上的。

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越南城市的一角

据《西贡经济时报》报道,早在六年前,越南的总债务就超过了 1250 亿美元,占该国 GDP 的 64%。分析认为,在全球经济风险加剧的背景下,越南经济由于对美元债务和市场的高度依赖,正面临更为严重的美元退出现象。

根据《日经亚洲评论》的最新报告,越南消费者的信心已降至至少 20 年来的最低水平。这意味着,按照外媒的分析角度,越南经济可能面临倒退20年的风险。值得一提的是,越南不久前被美国列为汇率操纵国,这也可能是美元资本可能在越南收获财富的信号。

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与巴西和印度的经济类似,越南经济中的一些人一直与华尔街有商业往来,这也成为越南经济恢复原状的动力,甚至可能因美元债务的深洞。下一个巴西的风险。(结束)